Bancos lutam para impedir a invasão da Ucrânia, levando o sistema financeiro da Rússia ao colapso, enquanto a moeda atinge o menor nível histórico
O banco central russo comprou milhões de rublos para evitar o colapso da bolsa de valores de Moscou e sustentar a moeda depois que caiu para uma baixa histórica de 89,60 em relação ao dólar.
Em uma luta para impedir a invasão da Ucrânia , levando o sistema financeiro da Rússia ao colapso, autoridades em Moscou fecharam a bolsa de valores enquanto o Banco da Rússia montava uma operação de resgate para colocar um piso sob o rublo derrapante.
Ao meio-dia, o mercado de ações reabriu e o rublo se recuperou para ser negociado a 84 por dólar, embora analistas dissessem que uma escalada da guerra poderia forçar o banco central a intervir ainda mais para evitar que a moeda afundasse ainda mais.
“Para estabilizar a situação no mercado financeiro, o Banco da Rússia decidiu iniciar intervenções no mercado de câmbio”, disse o banco central.
A principal bolsa de valores da Rússia caiu 30% após a reabertura, enquanto o índice MSCI de ações de empresas russas negociadas em Londres e Nova York caiu 45%.
O porta-voz do Kremlin, Dmitry Peskov, disse que a Rússia criou uma rede de segurança financeira para resistir à volatilidade do mercado e disse que a reação “emocional” do mercado financeiro à invasão russa da Ucrânia se igualaria.
Ele acrescentou que todas as medidas necessárias estão sendo tomadas para garantir que a reação do mercado seja a mais breve possível.
Após semanas negando planos de ataque à Ucrânia, as forças russas dispararam mísseis em várias cidades ucranianas e desembarcaram tropas em sua costa, levando analistas a preverem que a pressão severa nos mercados financeiros globais provavelmente persistirá nas próximas semanas.
A moeda, títulos e ações da Rússia afundaram antes de seu banco central anunciar sua primeira intervenção cambial para reforçar a estabilidade financeira desde 2014, quando o país anexou a Crimeia da Ucrânia.
A Rússia detém um formidável cofre de guerra de mais de US$ 600 bilhões (£ 450 bilhões) em reservas cambiais e ouro que pode usar nos mercados de câmbio para sustentar o rublo.
Uma moeda em rápida depreciação dificulta o pagamento de dívidas externas e leva a preços mais altos dos produtos importados. Uma queda no rublo também afetará os retornos das exportações, especialmente das vendas de gás e petróleo para os principais mercados da Rússia na Europa .
Acredita-se que os funcionários do Banco da Rússia venderam reservas estrangeiras para comprar rublos para colocar um piso no preço, embora não esteja claro a extensão da operação de compra.
Uma das maiores quedas no valor do rublo foi em relação ao euro. Antes da recente rodada de tensões geopolíticas entre Moscou e o Ocidente começar a aumentar em outubro, o rublo estava sendo negociado a cerca de 80 por euro. Agora está perto de 90.
Susannah Streeter, analista sênior de investimentos e mercados da corretora Hargreaves Lansdown, disse: “A volatilidade do mercado aumentou desde o início do ano, alimentada pelo aumento das taxas de juros, e as notícias de hoje adicionaram combustível à turbulência do mercado”.
Como os EUA disseram que podem cortar os principais bancos da Rússia de transações em dólar se Moscou transferir suas tropas para a Ucrânia, dados mostraram em dezembro que os bancos russos trouxeram US$ 5 bilhões em divisas de volta para Moscou e transferiram algumas de suas participações cambiais de longo prazo para a Ucrânia. ativos mais líquidos, se necessário em caso de emergência.
Para apoiar os bancos comerciais russos sob pressão da queda dos preços das ações e das sanções ocidentais, o banco central aumentou a quantidade diária de rublos que trocaria por dólares de US$ 3 bilhões para US$ 5 bilhões. Isso permitirá que os bancos comerciais reponham seus estoques de dólares necessários para pagar as dívidas externas.
O Banco da Rússia também ampliou a lista de títulos que aceitou como garantia em troca da liquidez fornecida.
Os mercados agora estão se preparando para o impacto de novas e duras sanções ocidentais para punir Moscou pela invasão da Ucrânia.
“As sanções atingidas serão significativas, ao contrário das sanções brandas impostas na terça e quarta-feira”, disse a empresa de investimentos Renaissance Capital.
A taxa de juros efetiva da dívida do governo russo subiu para quase 10%, já que os investidores de títulos venderam pesadamente para buscar refúgios mais seguros, embora o efeito deva ser limitado, pois a maior parte da dívida é detida por instituições financeiras domésticas.
A dívida do governo da Ucrânia caiu em valor, empurrando o país para um novo resgate pelo Fundo Monetário Internacional.
O credor de último recurso com sede em Washington disse nesta semana que está prestes a iniciar uma missão virtual à Ucrânia com o objetivo de liberar US$ 700 milhões em ajuda.
Desde 2014, o FMI concedeu mais de US$ 20 bilhões em empréstimos à Ucrânia em uma série de resgates, embora em 2019 tenha exigido que o governo de Volodymyr Zelenskiy mostrasse que tentaria recuperar agressivamente cerca de US$ 15 bilhões que foram roubados de mais de 100 bancos, incluindo o maior do país, o PrivatBank, na década anterior, antes de mais US$ 4 bilhões serem liberados.
Espera-se que o banco central russo alivie ainda mais a pressão sobre o rublo, aumentando sua principal taxa de juros, que espera atrair investidores estrangeiros em busca de altos retornos.
O banco também deve continuar o aperto monetário aumentando as taxas de juros enquanto luta para conter a inflação, que deve piorar com a queda do rublo.